Analisi della Situazione Finanziaria

L'analisi della situazione finanziaria si concentra sulla solidità patrimoniale e sulla liquidità dell'azienda. Gli indici principali in questa categoria sono:

Posizione di solidità

1. Margine di struttura essenziale: calcolato come capitale proprio meno attivo immobilizzato.

Definition: Questo margine indica in quale misura i mezzi propri (capitale di rischio) finanziano l'attività immobilizzata dell'azienda.

2. Margine di struttura globale: calcolato come (capitale proprio + passività consolidate) meno attivo immobilizzato.

Highlight: Un margine di struttura globale positivo segnala un equilibrio strutturale nella composizione del patrimonio netto, ovvero gli investimenti a lunga scadenza sono stati finanziati con capitali permanenti.

Posizione di liquidità

3. Capitale circolante netto: calcolato come attività correnti meno passività correnti.

Definition: Il capitale circolante netto segnala l'attitudine dell'impresa a far fronte agli impegni finanziari a breve mediante la sua liquidità e le disponibilità in magazzino.

4. Quoziente di disponibilità: calcolato come attività correnti diviso passività correnti.

Example: Un quoziente di disponibilità maggiore o uguale a 2 è considerato buono, mentre un valore inferiore a 1 indica che l'azienda potrebbe avere difficoltà a far fronte agli impegni finanziari a breve periodo.

5. Indice di liquidità: calcolato come (disponibilità liquide + disponibilità finanziarie) diviso passività correnti.

Highlight: Questo indice riflette la capacità dell'azienda di fronteggiare i propri impegni finanziari a breve con le sole liquidità disponibili, escludendo quindi il magazzino.

Analisi della Situazione Patrimoniale

L'analisi della situazione patrimoniale si concentra sulla composizione degli impieghi e delle fonti di finanziamento dell'azienda. Gli indici principali in questa categoria sono:

Indici di composizione degli impieghi

Questi indici evidenziano la capacità dell'azienda di adattarsi ai cambiamenti delle condizioni operative interne e di mercato.

1. Indice di rigidità degli impieghi: calcolato come attivo immobilizzato diviso totale impieghi.

2. Indice di elasticità degli impieghi: calcolato come attivo circolante diviso totale impieghi.

Highlight: La somma dell'indice di rigidità e dell'indice di elasticità degli impieghi deve essere sempre pari al 100%.

Indici di composizione delle fonti

Questi indici analizzano la struttura delle fonti di finanziamento dell'azienda.

3. Indice di autonomia finanziaria: calcolato come patrimonio netto diviso totale fonti.

Definition: L'indice di autonomia finanziaria mostra il contributo del capitale proprio al finanziamento degli investimenti aziendali.

4. Indice di dipendenza finanziaria: calcolato come capitale di terzi diviso totale fonti.

Highlight: La somma dell'indice di autonomia finanziaria e dell'indice di dipendenza finanziaria deve essere sempre pari al 100%.

Grado di indebitamento

5. Indice di indebitamento (Leverage): calcolato come totale impieghi diviso capitale proprio.

Example: Un indice di indebitamento pari a 2 indica che metà delle attività sono finanziate con capitale proprio, mentre un valore superiore a 2 segnala un eccessivo ricorso al capitale di terzi.

6. Quoziente di indebitamento: calcolato come capitale di terzi diviso capitale proprio.

Grado di rigidità dei finanziamenti

7. Indice di rigidità delle fonti: calcolato come capitale permanente (passività consolidate + capitale proprio) diviso totale fonti.

Highlight: Questo indice va confrontato con gli indici di composizione degli impieghi per valutare l'equilibrio tra fonti e impieghi a medio-lungo termine.